华尔街见闻早餐FM-Radio 2023年9月4日

　　非农就业报告助长暂停加息预期，报告后两年和十年期美债收益率均创三周新低，美元指数刷新日低，美股高开。但此后美联储官员泼冷水，美债收益率一度拉升超10个基点，美元指数转涨并逼近逾两个月高位，美股回吐涨幅，三大指数盘中均曾转跌。

　　最终，标普纳指仍连涨两周，标普创逾两月最大周涨幅，纳指道指创七周最大周涨幅。能源板块全周涨超10%。特斯拉跌超5%。芯片股指六连涨，但英伟达跌1.7%跌落历史高位，博通财报后跌超5%。戴尔暴涨20%、股价创新高。

　　原油创九个月新高，美油七连阳，全周涨超7%创五个月最大涨幅。黄金一度转跌惊险收涨，连涨两周。伦镍涨近4%扭转五连跌，伦铜反弹至四周高位。

　　中国市场方面，美股时段，中概指数涨超3%，全周涨近9%，蔚来涨超7%，拼多多涨超4%、财报当周涨近30%。中国央行宣布下调外汇存款准备金率后，离岸人民币拉升超300点、突破7.24创三周新高。沪指反弹涨0.43%，大消费、资源股集体走强，地产板块走势分化。

　　中国人民银行金中夏：确保金融管理能力与金融开放水平相匹配；金融监督管理总局周亮：将绿色转型进展纳入日常的监管评价；中国证监会焦津洪：以健全的法治和强有力的监管执法提振投资者信心；国家外汇管理局郑薇：外汇市场稳健运行基础坚实。

　　香港财政司司长：促进股市流动性专责小组将于本周开会，下调印花税无法从根本上提振股市。

　　一线城市全部落地实施“认房不认贷”，多楼盘连夜调价，一夜之间挂牌量大增，售楼处“不打烊”。

　　美股：道指涨0.33%，标普500指数涨0.18%，纳斯达克跌0.02%。

　　债市：美国10年期基准国债收益率上涨6.87个基点，报4.1768%，全周累计下跌5.66个基点。两年期美债收益率涨1.77个基点，报4.8806%，全周累跌19.73个基点。

　　商品：WTI 10月原油期货收涨1.92美元，涨幅2.29%，报85.55美元/桶，连续第七个交易日上涨，期间累计上涨约8.30%，全周累涨7.16%。布伦特11月原油期货收涨1.72美元，涨幅1.98%，报88.55美元/桶，全周累涨5.48%。COMEX 10月黄金期货收涨0.07%，报1948.40美元/盎司，全周累涨1.41%。伦镍周五涨超3.9%。

　　9月2日上午，国家主席习在2023年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习强调，我们将共享中国式现代化建设成果。着力扩大国内需求，加快建设强大国内市场，主动扩大优质服务进口，鼓励扩大知识密集型服务出口，以中国大市场机遇为世界提供新的发展动力，以高水平发展为全球提供更多更好的中国服务，增强世界人民的获得感。中国愿同各国各方一道，以服务开放推动包容发展，以服务合作促进联动融通，以服务创新培育发展动能，以服务共享创造美好未来，携手推动世界经济走上持续复苏轨道。

　　9月3日，在中国国际贸易服务交易会期间，2023中国国际金融年度论坛上，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇管理局负责人发声。国家外汇管理局副局长郑薇表示，新能源汽车、锂电池、光伏等绿色产品出口动能充沛，支持我国经常账户保持合理的顺差规模。

　　香港财政司司长陈茂波表示，对于港股市场，我们应该全面通盘地检视影响市场的各项因素，找出问题症结，以全面、综合的方案对症下药。否则，零散的刺激举措，既无助于提振市况，更可能因成效不彰而进一步削弱投资者信心，效果适得其反。

　　新政落地后，多家开发商连夜调价，并释放将要收回折扣的信息。北京落地“认房不认贷”当晚，售楼处通宵营业，有央企楼盘率先“涨价”。不过相比涨价，一些房企更希望借助新政加速去化。业内人士认为，“认房不认贷”将对市场交易量有明显提振作用，购房者在政策明朗后入市意愿更强，预计9月份开始，一二手房领域交易活跃态势将持续。

　　下一步，证监会将指导证券交易所抓好程序化交易报告制度的落地实施，持续抓好相关监管安排等基础性制度建设，丰富完善程序化交易制度规则体系，完善证监会与各证券交易所、行业协会的监管协作安排，进一步压实证券交易所的一线监管职责以及证券公司的客户关系管理职责，强化对高频交易的差异化监管安排。上交所、深交所发布关于加强程序化交易管理有关事项的通知。客户程序化交易可能会影响交易系统安全或者正常交易秩序的，会员能采用拒绝其程序化交易委托、撤销相关申报等措施。业内人士认为，最新通知对中低频量化影响不大。目前头部量化私募每年的换手率大概在40-50倍左右，中国的量化交易以中低频交易为主，高频策略交易成本和冲击成本比较高，策略容量有限。

　　由于购房挤压消费的压力相对较大，对购车带来影响，因此房车比达到了较高的比例。未来随着住房不炒的理念推动，随着存量房的房贷利率的调整，居民购房的还贷压力会稍有减弱，有利于购车消费的恢复。

　　前期在门店预订了华为Mate 60 Pro手机的消费者已陆续收到通知，可于9月3日18:08分前往门店取机。与此同时，华为商城、淘宝、京东等线上平台销售页面消息显示，于9月3日18:08分开启华为Mate 60 Pro的全款抢购。这在某种程度上预示着，9月3日18:08分，华为Mate 60 Pro在线上线下全面开售。倍受关注的华为Mate 60 Pro迎来一定规模的现货供应。华为Mate 60 Pro手机于8月29日突然开售，只在华为商城和深圳几家门店提供少量现货，因此只有少数消费者买到了这款新机。

　　碧桂园赢得喘息之机。“16碧园05”是碧桂园旗下公司碧桂园控股有限公司发行的私募债券，今年9月2日到期，余额为39.04亿元。8月31日，碧桂园再次发布该债券的延期方案，从8月29日9:00至8月31日22:00，延期至9月1日22:00。经过两次投票时间的延期，“16碧园05”展期方案终获通过。

　　A、B、C类公司数量占比分别为50%、40%、10%，AA级别公司保持在14家左右。分析的人说，分类评价制度慢慢的变成了证券公司监督管理的基础性制度安排之一，对于券商而言，“分类评级结果”意义重大。

　　据比亚迪官微消息，2023款元Pro限时购车优惠政策推出，购车即可享2000元抵8000元购车款；非运营车辆三电系统终身保修（首任车主），整车包修期6年或15万公里；终身免费OTA系统升级，2年免费车机流量，全系2年免费云服务；首任车主享受两年内充电桩基础安装服务。

　　美国8月非农就业人数增加18.7万人超过预期，但6、7月就业数据合计较修正前低11万人；失业率上升幅度超出预期，意外飙升0.3个百分点，达到3.8%，创去年2月以来新高；8月平均每小时工资同比4.3%，低于前值4.4%，环比增0.2%，没有到达预期的0.3%及前值0.4%；劳动力参与率62.8%，创2020年2月以来最高。数据发布后，互换市场显示年内美联储再度加息的可能性下降。对于周五的就业报告，克利夫兰联储主席称，通胀还太高，劳动力市场还强劲，未来决策将管理紧缩过度和不足的风险。“新美联储通讯社”称，8月薪资环比疲软可能源于8月比7月多两天周末。前美国财长萨默斯称，朝软着陆更进一步，需关注罢工相关的通胀压力。华尔街高呼9月暂停加息稳了。

　　得益于高油价，2022年沙特阿美创下历史最好业绩，成为了世界上最赚钱的企业和最大的石油公司。但进入2023年随着油价下跌，沙特阿美上半年利润重挫，沙特政府开始考虑出售股份，以维持政府庞大的预算并为其经济转型项目提供资金。如果沙特政府成功出售高达500亿美元沙特阿美的股份，这将成为全世界长期资金市场历史上最大规模的股票发行。

　　1、智能制造 9月1日，工信部等七部门发布了《机械行业稳增长方案（2023—2024年）》，提出力争营业收入平均增速达到3%以上，到2024年达到8.1万亿元，培育一批具有竞争力的中小企业特色集群和10个左右千亿级具有国际竞争力的产业集群。《方案》同时提出要扩大工业母机、工业机器人等需求，充分的发挥工业母机基金等政府投资基金作用，引导社会资金加大对制造业的投入力度，包括针对工业母机用丝杠、导轨，工业机器人用精密减速器等核心零部件开展机械产品可靠性提升行动，提高可靠性、一致性、稳定性。

　　点评：机械行业作为工业基础，为经济稳步的增长提供不可或缺的动力。工业母机制造是整个工业体系的基石和摇篮，也是一个国家制造业水平高低的象征。随着新一代信息技术的发展，工业母机将实现远程监控、精准控制、预测诊断、智能维护等功能，大幅度的提升系统的自动化水平和运行效率。这需要加速母机的数字化改造和智能算法的开发应用。中长期看，制造业持续向自动化、智能化转变发展方式与经济转型，工业母机赛道机会凸显。随着国内利好政策的驱动，工业母机迎来重要发展机遇。

　　2、硫酸 据百川盈孚，7月中旬以来国内硫酸市场行情报价持续上涨，近日涨势迎来明显加速。9月1日，国内硫酸价格最新报价已涨至752.19元/吨，单日大涨9.56%，周涨幅超过27%。同时，自7月中旬低点上涨以来，硫酸累计涨幅已接近2倍。硫酸是重要的工业原料，主要使用在于磷肥、钛白粉、氢氟酸饲钙等领域中。

　　点评：此次大涨是主要的组成原材料的大幅走高对硫酸价格有较强的成本支撑。下游方面，肥料等市场气氛高涨，价格趋势上行，开工高位稳定。氢氟酸及钛白粉等市场行情小幅上涨，对硫酸采购较为积极。

　　3、国产软件 据悉，中国移动以全方面提升网管系统自主可控水平为目标，联合子链伙伴，积极推动国产化软硬件现网规模应用，重点攻关全栈国产化系统，通过产研协同，带动产业能力提升。在国产化操作系统替换方面，计划9月完成全网网管系统50%操作系统的国产化替换，当前全网网管系统已完成2.7万套操作系统替换，进度超80%。

　　点评：近年来，电信运营商大力推进以5G、大数据、云计算、AI和物联网等为代表的新型数字化基础设施建设，积极落实国家“东数西算”工程部署，引领算力网络从概念原型进入产业实践。同时，在以网络和业务自动化、智能化运维为目标的自智网络建设框架下，启动云化、微服务化、中台化架构的下一代OSS系统建设。自智网络作为数字化转变发展方式与经济转型的实践手段之一，已步入从战略到执行的高速发展期

　　4、网络安全 在近日举行的互联网空间安全高峰论坛上，国家计算机病毒应急处理中心与30余家网络安全企业一同建立标准规范联合研究、关键核心技术创新、网络犯罪生态研究等8项机制，进一步整合数据、技术、力量、人才等资源，同时推进国家计算机病毒库建设，切实提升网络技术自主研发能力。

　　点评：当前国内绝大多数政企机构在网络安全基础设施建设和网络安全运营能力方面存在严重不足。一方面，仅有12.7%的政企机构可以通过安全巡检提前察觉缺陷，避免损失，而绝大多数政企机构只能在重大损失发生之后，或被第三方机构通报后才能发现安全问题；另一方面，攻击者利用弱密码、永恒之蓝等常规漏洞攻击主机、服务器的事件占比近三分之一。

　　5、彩票 近日财政部官网公布2023年7月份全国彩票销售情况。多个方面数据显示，7月份，全国共销售彩票489.05亿元，同比增加175.35亿元，增长55.9%。其中，福利彩票机构销售178.66亿元，同比增加54.85亿元，增长44.3%；体育彩票机构销售310.39亿元，同比增加120.50亿元，增长63.5%。主要是即开型彩票和竞猜型彩票销量增长拉动。

　　点评：2023年以来彩票行业复苏态势良好，体彩销售好于福彩。体彩中与赛事相关的竞猜型、即开型销售额增速显著，预计下半年亚运会等赛事召开将持续催化体彩销售额增长。

　　6、新能源汽车 工业与信息化部等七部门近日联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，提出2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%，汽车制造业增加值同比增长5%左右等一系列目标。支持扩大新能源汽车消费方面，明确落实好现有新能源汽车车船税、车辆购置税等优惠政策，组织并且开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作。

　　点评：我国汽车产业当前处于由“数量增长”转为“质量提升”转型升级阶段。未来，随着我们国家国民经济的持续增长、居民收入的持续不断的增加、基础设施的日益完善、城镇化进程的加快以及产业政策的全力支持，我国汽车消费需求具有较大增长空间，汽车产销量有望保持良性增长。

　　7、医药 9月3日，2023年中国国际服务贸易交易会卫生健康与医药工业创新服务大会在北京召开。工信部党组成员、副部长王江平在会上表示，王江平表示，要着力做好医药工业发展顶层设计，逐渐完备供应保障体系，切实提升药品可及性，使行业发展成果更多惠及全体人民。一是全力打造医药工业协同发展生态，二是大力推进医药创新产品产业化，三是深入实施医药工业补链强链工程，四是加快推进医药工业数字化转型。

　　点评：伴随着社会经济的持续不断的发展，医药行业作为关系民生和社会安定的主要行业日益显示出其重要的作用。从政策方面来看，国家出台了一系列支持医药产业高质量发展的政策，逐步构建起覆盖城镇和乡村居民的基本卫生医疗体系，建立社会化管理的医疗保障制度，未来医药市场将不断扩容。从宏观因素来看，我们国家的经济的稳定发展，带动了人均可支配收入逐步的提升，以及受疫情的影响，人们健康保健意识将不断的提高，未来诊疗总人次和人均诊疗费用将稳定增长。在人口结构的老龄化趋势和城镇化的推进下，药品消费具备刚性增长趋势。据权威预测，2023年中国药品支出将达到1700亿美元左右规模。

　　8、磷酸铁锂 上证报资讯获悉，作为全球迄今最畅销纯电动车型的特斯拉Model3迎来了6年来的首次更新，Model 3焕新版在中国市场开启预售。上海超级工厂的新产线调试此前已基本完成，将承担Model 3焕新版产能爬升重任，预计于今年第四季度交付。针对新能源化和智能化,特斯拉进行了一系列重大变革，新型磷酸锰铁理电池有望搭载在后续推出的高性能版新车上。特斯拉还在无人驾驶方面移除激光雷达，践行“纯视觉路线”。

　　点评：不仅是特斯拉，近日，华为与奇瑞合作的新能源车型通过工业与信息化部申报，将采用宁德时代M3P磷酸锰铁鲤技术电池国轩高科、亿纬鲤能、比亚迪等公司也在加速研发锰铁鲤电池。东吴证券认为，锰铁鲤兼顾铁鲤的安全性和低成本，同时提升单位体积内的包含的能量10%-20%，有望替代动力铁理，2025年渗透率有望提升至10%以上。

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